Как может повлиять на курс рубля валюта от продажи Роснефти. Прогноз для бинарных опционов

Рейтинг брокеров за 2021 год:
  • EvoTrade
    EvoTrade

    Высокие бонусы!
    Быстрые выплаты!
    Бесплатное обучение!

  • Binarium
    Binarium

    Честный и надежный брокер!
    Выбор более 50 000 трейдеров!

Что влияет на курс рубля: факторы роста и падения

Среди факторов, влияющих на укрепление курса российского рубля относительно других иностранных валют, можно выделить:

Рост мировых цен на нефть – прибыль от продажи этого энергоносителя составляет значительную часть значительную часть дохода бюджета России, поэтому любые колебания в сторону подорожания черного золота позитивно сказываются на динамике роста курса рубля.

17.07.17г. Новинки месяца: перспективные стратегии на Comon.ru

Доверие населения и предприятий к рублю – вклады в национальной валюте не только стимулируют рост кредитования экономики, а повышают курс рубля, так как денежная масса работает на инвестирование в экономику, а не на потребление.

Интерес инвесторов к российской экономике – приобретение российских ценных бумаг в большинстве случаев осуществляется в рублях, которые получают нерезиденты при обмене валюты.

Стабильная политическая ситуация в государстве, которая является основой для экономического развития России.

Рейтинг честных брокеров:
  • EvoTrade
    EvoTrade

    Высокие бонусы!
    Быстрые выплаты!
    Бесплатное обучение!

  • Binarium
    Binarium

    Честный и надежный брокер!
    Выбор более 50 000 трейдеров!

Наращивание производства товаров потребления внутри страны, сокращение импорта, который необходимо приобретать за валютные средства.

  • Налоговый период.
  • Плавающий курс — способен стабилизировать рубль адекватно вызовам мировой экономики, в тоже время многие эксперты опасаются, что это откроет возможности для ещё большего влияния, в том числе и негативного, из вне.
  • Изменения ключевой ставки и прочие экстренные меры.

На стабильность курса рубля могут крайне негативно повлиять следующие тенденции:

  • санкции и угроза их применения.
  • военные конфликты у границ России или с участием России.
  • нестабильность, революции, перевороты, протесты в постсоветских странах.
  • протесты внутри страны.
  • стоимость других валют на мировых рынках финансов, к примеру, курс рубля к доллару может ослабиться из-за укрепления американской валюты;
  • панические настроения населения, которое массово начинает скупать доллары и евро, не задумываясь, что через некоторое время курс может стабилизироваться, а переплаченная сумма уйдет в карман валютным спекулянтам;
  • стагнация экономики, отсутствие массового развития промышленного производства приводит к росту потребления импортных товаров, что давит на платежный баланс страны;
  • отсутствие долларовых интервенций со стороны Центробанка на межбанковских торгах в периоды падения курса и уменьшения притока валюты из-за рубежа;
  • замедление темпов роста ВВП, товаров производится на меньшую сумму, чем та, которая выплачивается в виде зарплат, пенсий и социальных пособий, инфляция;
  • отток капитала из России – рубли расходуются на приобретение валюты, которая переводится в оффшорные зоны, одной из причин является коррупция, которая отпугивает инвесторов.
  • банковский кризис и кризис доверия к банкам.
  • Специальная политика государства по снижению курса национальной валюты.

Почему слабый рубль выгоден России?

Чем дешевле стоит валюта страны, тем ниже стоимость товаров этой страны на международном рынке, а низкая стоимость — важное конкурентное преимущество. Наши товары будут пользоваться за рубежом бОльшим спросом, туризм в Россию становится более выгодным (осталось сделать его интересным для зарубежных туристов). Фондовый рынок становится дешевле и интереснее инвесторам из вне.

Многие страны проводят политику занижения стоимости своей валюты: Япония, Китай, Швейцария. Для бюджета, который в львиной доле верстается из валютных поступлений (как у нас, за счёт продажи ресурсов за валюту), снижение курса национальной валюты — это больше дохода в количественном плане в нац. валюте.

Рост рубля и падение доллара и евро — когда ожидать?

Мнение читателя:

Очевидно что сейчас над рублём довлеют санкции и падающая нефть. Снятие санкций можно ожидать по решению украинских проблем или, если Европа осознает наносимый себе вред и разумные силы решат снова дружить с Россией. Но пока Вашингтон побеждает над разумом, ждать этого не приходится. С нефтью наиграются, и снова её подымут — такие волны выгодны. Более того высказываются мнения, что теперь этого не будут ждать месяцами, благодаря отработанным технологиям, с помощью СМИ весомые колебания можно создавать за короткие промежутки времени.

Рейтинг надежности брокеров:
  • EvoTrade
    EvoTrade

    Высокие бонусы!
    Быстрые выплаты!
    Бесплатное обучение!

  • Binarium
    Binarium

    Честный и надежный брокер!
    Выбор более 50 000 трейдеров!

В 2008 нефть падала до 43 долларов, рубль тогда тоже трясло, но сейчас куда сильнее и в этом можно видеть спекулятивную составляющую, поэтому, если тенденция с нефтью и санкциями сильно не усугубиться, то можно рассчитывать на корректировку курса. Но должно пройти время, чтобы паника спала, плюс многое зависит от активности ЦБ.

Пока прогнозы на рубль — плохие, но надеюсь в январе нас уже ждёт потепление.

Практический трейдинг часть 2 18.08.2020

Интересно что по опросам, большинство россиян предпочитают хранить деньги в рублях.

если бы советскому человеку сказали что доллар через 30 лет будет стоить раз в 70 больше то он бы покрутил у виска это речь про россию а страны меньшего размера такие как беларусь дак ваще говорить не приходится на беларусах первей кажется опробовали такую тактику (типо погледим как покатит)потом такая ж и в россии случилась

никакая внешняя политика на нас не влияет и внутренняя тоже, то что сказано презиками и все их объяснения -это езда по ушам (просто очень многое не вяжется с логикой как бы тщательно они ей не выворачивали руки) это просто под общий шумок все высшие чины придумали а потом и стали использоать повсеместно такую вот методу манипулирования и подчинения а посредством валюты это делать проще всего и эфективней всего ,плюсы от «кризиса мозга» только тем кто ленив и привык паразитировать на честных работягах

Инфляция — неотъемлемая составляющая системы, где власть у тех, кто печатает деньги, у ростовщиков. А вообще мне кажется, нашей власти плевать на народ, наш президент заодно с чужеземцами. Ведётся война во всех фронтах, пока кроме силового, коварная война, нас уничтожают медленно, пока никто не сопротивляется. По сути финансовая ситуация такая, что мы рабы. Это как налог, оброк, повысили до не мыслимых размеров и никто даже бунт не будет поднимать. Потому, что неправда кругом, поэтому запуганы люди. План далеса ребята. Все пункты притворяются воочию. И послушная овца, кто не хочет видеть бед, кто закрывает глаза. Прежде всего надо думать, понимать, знать. Информационная, интеллектуальная, грязная война. Новый мировой порядок. Победит ли чернобог?

Какой конфуз! Нефть падает, а рубль растет. Что-то уважаемая Инна не складывается. Зависимость рубля от цены нефть конечно есть, но она не однозначна, а влияет на нее наш ЦБ. В 2022 году при цене на нефть 60 долларов доллар был 29 руб. Достаточно немного информации о кредитной политике ЦБ в 2022 году, чтобы понять, что рост курса доллара был спровоцирован ЦБ и Минфином преднамеренно. Что касается студентов, то они этого не могут знать в принципе ( самостоятельного объема знаний и информации минимум ) , а им это говорят преподаватели.

Думаю, что наиболее весомым фактором, влияющим на снижение позиций рубля, является внешнеполитическая обстановка, которая нагнетается в первую очередь, США. А ещё я думаю, что позиции всех валют контролируются масонами. Наша страна искусственно загоняется в разного рода кризисы. Думаю, что при правильном подходе мы сами сможем себя прокормить и быть самодостаточной страной, для которой не имеет значения влияние на экономику извне.

Все мы знаем, что первое, что приходит на ум, отвечая, что влияет на курс рубля, это цена на нефть, это знает каждый студент ВУЗов. Следующее, что можно отметить, это политическая ситуация в стране. А также, это увеличение производства, инвестиции других стран. Следует также отметить рост рубля в конце каждого квартала.

ОБЗОР РЫНКА АКЦИЙ 19.05.2021 MAIL.RU, МВИДЕО, ГМК, КИВИ, ПОЛЮС ЗОЛОТО, ФОСАГРО, АФК СИСТЕМА, ТИНЬКОВ

Что может повлиять на курс рубля в ближайшем будущем?

Лента новостей

  • 02:02 Медсестра британского премьера уволилась из-за «отвращения»
  • 01:53 Amazon ведет переговоры о покупке MGM за $9 млрд
  • 00:56 Блинкен заявил о противодействии США «Северному потоку – 2»
  • 00:19 Вашингтон призвал «избежать милитаризации» Арктики
  • вчера, 23:56 Японские врачи во второй раз призвали отменить Олимпиаду
  • вчера, 23:27 Наоми Кэмпбелл впервые стала мамой
  • вчера, 23:09 Власти Петербурга хотят ограничить продажу алкоголя во время «Евро-2022»
  • вчера, 22:48 В Подмосковье обсуждают отказ от шариков на массовых мероприятиях
  • вчера, 22:35 Мишустин выделил на развитие внутреннего туризма 6,3 млрд рублей
  • вчера, 22:16 ЦБ к концу года создаст прототип цифрового рубля
  • вчера, 21:44 Главу Минздрава Украины уволили за срыв вакцинации от коронавируса
  • вчера, 21:13 Байден отказался от идеи санкций против «Северного потока — 2»
  • вчера, 21:10 Дело советника Бастрыкина рассмотрят в Ростове-на-Дону
  • вчера, 20:45 Белоусов поручил подготовить новый прогноз по ценам на продукты
  • вчера, 20:40 Пловец Колесников поставил новый мировой рекорд на чемпионате Европы
  • вчера, 20:16 Суд в Москве частично удовлетворил иск Пригожина к Навальному
  • вчера, 19:45 На «Матч ТВ» пожаловались в Генпрокуратуру из-за рекламы ЛГБТ
  • вчера, 19:18 Германия нуждается в российском газе сейчас и в будущем
  • вчера, 18:48 Центробанк не видит рисков отключения России от системы SWIFT
  • вчера, 18:11 Business Insider: спецназ США отработал высадку в Крыму
  • вчера, 17:39 Госдума одобрила ужесточение запретов на разрешение иметь оружие
  • вчера, 17:24 Российских долларовых миллионеров сосчитали
  • вчера, 16:56 В Германии задержали бизнесмена за сотрудничество с Россией
  • вчера, 16:35 Путин наградил орденами Чайку, Карпова и Беглова
  • вчера, 16:08 Россиянам запретят обучаться в «нежелательных» НПО за границей
  • вчера, 15:37 Россия готовит ответ на высылку дипломата из Северной Македонии
  • вчера, 15:24 Новые дизельные подлодки будут направлены на Балтийский флот
  • вчера, 15:06 Суд не перевел экс-губернатора Пензенской области Белозерцева под домашний арест
  • вчера, 14:56 Президент США и первая леди заработали за год $607 тысяч, семья вице-президента — почти в три раза больше
  • вчера, 14:25 Мишустин утвердил главой Росавтодора Романа Новикова
  • вчера, 14:19 Экс-губернатор Пензенской области Белозерцев предложил пройти детектор лжи
  • вчера, 14:16 «Аэрофлот» ввел ограничения на провоз багажа экипажем самолета
  • вчера, 14:06 В Москве закрыли ЦДМ по требованию Роспотребнадзора
  • вчера, 13:44 Знаменитое природное образование Арка Дарвина обрушилось на Галапагосах
  • вчера, 13:14 В Москве побит температурный рекорд конца XIX века
  • вчера, 13:05 Первая за 20 лет новая установка токамак запущена в Курчатовском институте
  • вчера, 12:54 Саммит Россия — США может пройти в одной из европейских столиц
  • вчера, 12:44 В Белоруссии заблокирован доступ к новостному сайту Tut.by
  • вчера, 12:26 Путин: Россия и Аргентина изучают возможность производства «Спутника V» на аргентинской территории
  • вчера, 12:23 Суд признал правомерным отказ по жалобе Навального на невозбуждение дела против сотрудников ФСБ
  • вчера, 11:54 Слуцкий: Совфед перенес обсуждение денонсации Договора по открытому небу
  • вчера, 11:33 Путин анонсировал запуск четвертой вакцины от COVID-19
  • вчера, 11:30 В России выявлены 8183 заболевших COVID-19
  • вчера, 11:26 Расстрелявший учеников гимназии в Казани поставлен на учет как склонный к суициду
  • вчера, 10:55 «Магнит» покупает сеть магазинов «Дикси»
  • вчера, 10:25 Ушла из жизни популярный автор детективов Екатерина Вильмонт
  • вчера, 09:57 СМИ сообщили, что Израиль продолжит наносить удары по Газе до четверга
  • вчера, 09:25 Сергей Нарышкин предположил, что за взломом SolarWinds стоят западные разведки
  • вчера, 08:55 Мэр Владивостока объявил о своей отставке
  • вчера, 08:37 МИД КНР: лидеры Китая и России 19 мая дадут старт началу строительства атомного объекта

Инвестиции в черное золото. Как заработать на нефти

Все новости »

Российская валюта в среду подросла после падения накануне. Аналитики вспоминают о дивидендных выплатах, волнениях по поводу новых санкций и других факторах

Обновлено в 22:04

ОБЗОР РЫНКА АКЦИЙ ММВБ И ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ИДЕЙ: СБЕРБАНК, ГАЗПРОМ, МАГНИТ, ЛУКОЙЛ, РОСНЕФТЬ, ВТБ

В среду Московская биржа вместе со всей страной отдыхала. Но на мировых площадках торги, в том числе российской валютой, продолжались. И в ситуации, отчищенной от покупок и продаж на российском рынке, — рубль подрос, и доллар стоил меньше 71.

Росли валюты и других развивающихся стран. Предыдущее падение объясняли классической фразой: «Снижение аппетита инвесторов к риску». Но есть мнение, что в первую очередь сыграл другой фактор — выплаты дивидендов российскими компаниями. Это как раз происходит летом. И замечено, что эти выплаты, несмотря на пандемию, если и снизились, то совсем ненамного. А у некоторых компаний, вроде «Газпрома», они и вовсе близки к рекордным.

Соответственно, значительная часть этих выплат обычно уходит в валюту, что и подстегнуло падение рубля, объясняет руководитель операций на валютном и денежном рынках Металлинвестбанка Сергей Романчук.

Сергей Романчук руководитель операций Металлинвестбанка на денежном и валютном рынках «Подсчеты показывают, что дивиденды, которые будут выплачены в этом году, всего лишь на 5% меньше, чем в прошлом году. Рынок оценил, что дивидендов будет меньше выплачено, будет больше потребность покупки валюты. То есть всего дивидендов выплачивается по 50 крупнейшим компаниям около 30 млрд долларов, и из них порядка 8-9 млрд может быть конвертировано из рублей в валюту. Как показывает анализ сезонных колебаний, в течение июня и начала августа в подавляющем большинстве случаев рубль ослаблялся».

Что будет с рублем дальше, стоит ли сейчас продавать доллары или, наоборот, покупать в ожидании дальнейшего ослабления рубля? Опрошенные аналитики в основном дать ответ затрудняются. Просто есть факторы, которые пока предсказать никто не может.

Например, взволновавшая США публикация о том, как Россия якобы финансирует запрещенную в нашей стране террористическую организацию «Талибан». Рынок пока на это не отреагировал, говорят инвесторы. Но если история будет раздуваться вплоть до обсуждения новых санкций, то это, конечно, увлечет рубль вниз. Плюс обсуждение новых санкций против российского газопровода «Северный поток — 2». На что довольно резко отреагировала Ангела Меркель, назвав эти пока предполагаемые ограничения экстремальными.

Комментарий и прогноз инвестиционного менеджера компании «Открытие Брокер» Тимура Нигматуллина.

Тимур Нигматуллин аналитик компании «Открытие Брокер» «Настроение инвесторов довольно часто меняется, тем более в последние несколько кварталов это связано с очень плотным и разнообразным потоком информации. Я затрудняюсь сказать, куда пойдет рубль. Наши аналитики делали расчеты, и базовый сценарий показывает, что справедливый курс, взвешенный с учетом всех рисков, всех курсообразующих факторов к концу текущего года ниже 65 рублей за доллар. Понятно, что прогнозирование валюты очень осложнено спекулятивным влиянием на рынок, но так или иначе фундаментально рубль должен быть существенно крепче».

Наконец, еще один потенциальный фактор, который обсуждает рынок. Минфин недавно намекнул, что может ослабить бюджетное правило. Именно оно позволило отвязать курс рубля от котировок нефти. Когда баррель нашей марки Urals стоит больше примерно 43 долларов, то на все, что выше, наши финансовые власти покупают валюту, что сдерживает курс рубля и не дает ему улететь вслед за нефтью. Соответственно, когда цена нефти ниже, то мы продаем валюту из кубышки и отправляем ее в бюджет. И это удерживает рубль от падения.

Если же отменить или ослабить это правило, то наша валюта будет сильнее зависеть от нефтяных цен. А что с ними будет в ближайшее время, конечно, никто предсказать не может. Пока же баррель Brent вернулся в, скажем так, нейтральное состояние, то есть около 42 долларов.

Зато курс отчистился от, может быть, не самого влиятельного, но психологически важного фактора. Летом население пристально следит за стоимостью валюты, потому что ее покупают для поездок за границу, и от курса зависит цена туров. Купить, конечно, можно и сейчас, но поехать и потратить доллары и евро — пока некуда.

Тем временем американский сенатор-демократ Боб Менендес внес поправки в оборонный бюджет страны, которые предусматривают санкции против российских властей за предполагаемый «сговор» с талибами. Комментируя это, пресс-секретарь российского президента Дмитрий Песков заявил, что «в Вашингтоне сейчас происходит много труднообъяснимого».

Почему купить валюту дороже, чем продать?

Независимо от места приобретения или продажи валюты – в представительстве банка, через интернет-банкинг, на бирже, курс покупки всегда будет дороже, чем продажи. Разницу составляет комиссия организаций, осуществляющих операцию.

Внутридневная торговля Взгляд профессионала 01 12 16

Как понимать курс продажи и курс покупки?

Вот так выглядит типичное табло курса обмена и продажи валюты:

Да, уличные табло запретили, но на суть это никак не влияет. Итак, курс покупки Доллара США (на картинке выше 66.50 рублей) — это та сумма, по которой банк готов КУПИТЬ вашу валюту. Допустим у вас есть 100$, вы даёте эту купюру кассиру, а взамен получаете 6650 рублей.

Курс продажи (в примере — 70.30) -это та сумма, за которую банк вам готов ПРОДАТЬ валюту. Например, у вас есть 7030 рублей, вы кладёте их кассиру, и взамен получаете 100$.

Видите разницу? Курс продажи всегда больше курса покупки. На этой курсовой разнице и зарабатывает банк. Вот простой пример. Человек, который стоит впереди вас в очереди хочет продать 100$. Он продаёт их банку за 6050 рублей. А вам как раз надо их купить. Вы покупаете 100$ и отдаёте кассиру 7030 рублей.

7030 рублей — 6650 рублей = 380 рублей.

Именно такую сумму банк заработал на вас, проведя всего 2 операции обмена.

Пример расчета

Для наглядного представления суммы разницы, возьмем текущий курс покупки и продажи доллара в Сбербанке:

  • Покупка 61,66 руб.
  • Продажа 64,76 руб.

В среднем разница между курсом покупки и продажи составляет до 3,1–3,5 рубля. Получается, приобретая 10000 долларов, можно потерять до 35000 руб.

Как устанавливаются курсы валют

В зависимости от статуса курса валют, устанавливаются и применяются они по-разному. Но в любом случае курсы, устанавливаемые коммерческими банками и биржами, содержат в себе маржу, определяющую прибыль организации от операции.

Курс рубля — итоги и перспективы

Любая финансовая компания не будет работать себе в убыток. Приобретая валюту по одной цене, продавать она будет по цене, выше, чтобы получить свою выгоду от сделки.

Официальный курс Банки России

Официальный курс валюты по отношению к рублю устанавливает Банк России. Он является ориентиром стоимости рубля для людей и организаций, стандартным курсом для государственных структур. Однако совершать по нему обменные операции не получится.

Коммерческий курс

Операциями покупки и продажи иностранной валюты занимаются межбанковские валютные биржи. Они и устанавливают реальный курс, по которому можно совершать валютные обменные операции. Курс валюты зависит от соотношения между спросом на нее и предложением по продаже. Рост стоимости валюты обуславливается повышенным спросом на нее по сравнению с предложением и наоборот. Определяющими моментами для установления стоимости валюты выступают политические, финансовые, экономические факторы.

Банки и биржи предлагают клиентам два курса обмена валюты: покупки и продажи. При установлении курса анализируется общая обстановка на рынке. Кроме соотношения спроса/ предложения курс определяется валютной позицией финансовой организации. Если ей требуется приобретение валюты, то ее курс может вырасти, при избытке, курс падает даже ниже среднерыночного значения. Курс может изменятся в течение одно дня неоднократно.

Курс конвертации

При безналичных и наличных расчетах используется курс конвертации. Он может быть установлен по коммерческому, официальному курсу или по официальному курсу, увеличенному на определенный процент. По нему осуществляются экспортно/импортные операции, покупаются товары за рубежом, выезжают за границу.

Валюты различают по способу конвертации: Свободно конвертируемая (доллар США, евро), частично конвертируемая (российский рубль, китайский юань и т. д.), неконвертируемая (валюта может обращаться только внутри страны). Если покупатель приобретает НКВ или ЧКВ, может потребоваться двойная конвертация.

Если продается один вид валюты за другую валюту, чтобы произвести расчет, банки устанавливают кросс-курс. Он определяет отношение курса одной валюты к другой через третью валюту, например, через российские рубли.

Прогноз рубля / Анализ по рублю / Что ждет рубль? / Анализ и прогноз USD/RUB

В этом случае банки получают повышенную прибыль, у клиента разница между покупкой и продажей валюты будет еще ощутимее.

Как уменьшить расходы при валютных операциях

Есть несколько способов минимизации расходов при покупке продаже валюты:

Почему курс доллара падает? Курс доллара на сегодня

  • При регулярной покупке/продаже валюты совершать сделки лучше через биржу. Здесь можно совершать операции по курсу, реально отличающемуся от курса в банке. Игра на бирже потребует время и затрат.
  • Использование интернет-банка. Сегодня некоторые кредитные компании предлагают совершать обмен валюты через интернет-банкинг по более привлекательному курсу, чем при посещении офиса. Это вызвано популяризацией интернет-расчетов, по себестоимости сделка онлайн для банка дешевле, отсутствуют расходы на кассира и операциониста. Клиент же получает возможность совершить валютную операцию по выгодному курсу.
  • Перевод валюты с помощью систем денежных переводов. Системы онлайн-переводов предлагают купить валюту по курсу ниже, чем в коммерческом банке. Например, если курс продажи доллара в Сбербанке составляет 64,76, руб., ПС «Золотая Корона» предлагает продажу долларов по цене 63,4 руб., т. е, разница составляет 1,36 руб. с одного доллара. При покупке 10000 долларов, выгода покупателя составит 13600 руб.

Вывод

Чтобы заработать на курсовой разнице, покупать и продавать валюту лучше на бирже. Сегодня банки предлагают оформить брокерский счет онлайн. Например в Сбербанке клиенты могут открывать индивидуальные инвестиционные и брокерские счета в Сбербанк онлайн и совершать валютно-обменные операции в мобильном приложении или в торговых терминалах QUIK, WebQUIK или iQUIK.

Формула рубля. Как рассчитать курс российской валюты в любой момент времени

Подпишитесь на рассылку новых материалов Carnegie.ru

Понравился материал? Подпишитесь на рассылку!

Куда вложить тысячу долларов, чтобы заработать? Инвестиции в валюте 2019-2020

В августе 2022 года в российском Forbes вышла колонка одного из авторов этой статьи (Андрея Мовчана) о том, чем определяется курс рубля в XXI веке. «Общепринятых» мнений по этому вопросу тогда было несколько. Наиболее распространенной была идея, что курс рубля определяется политикой ЦБ, удерживающей его в неких рамках (тогда еще существовало таргетирование курса). Другие пеняли на изменения в оттоке капитала, связывали твердость курса рубля с успехами экономической политики России, а падение курса в 2008 году – с происками США. Также колебания объясняли политическими новостями или действиями крупных экспортеров и банков-спекулянтов. Эти «теории» были достоянием не только желтой прессы – их поддерживали и распространяли политики, бизнесмены и даже сотрудники надзорных ведомств.

В статье «Почему через три года за доллар будут давать 50 рублей» автор на примере среднегодовых значений показал, что курс рубля к доллару явно зависит от двух параметров – стоимости нефти на мировом рынке и соотношения инфляции в США и России. На основании исторических данных автор предположил, что в результате ожидаемого существенного снижения цен на нефть (в августе 2022 года нефть стоила около $120 за баррель, но было ясно, что эпохе дорогой нефти приходит конец) курс рубля существенно снизится. В колонке предполагалось, что через три года (в 2022 году) при стоимости нефти $60 за баррель доллар будет стоить 55–60 рублей.

С тех пор прошло четыре года, гипотеза автора полностью подтвердилась, рубль сначала стремительно упал на фоне снижения цен на нефть, а потом, после длительной волатильности, к 2022 году нашел свой уровень стабилизации и на фоне низкой инфляции даже продемонстрировал способность к длительному укреплению – впрочем, так же, как и в 2003–2007 годах. Эмоции относительно движения рубля поутихли, и настало время в деталях разобраться, что же такое рубль с точки зрения его рыночной стоимости.

В сущности, задача «разоблачения» рубля не может не иметь тривиального решения. Мы знаем все существенные экономические параметры международного и российского рынков, от которых может зависеть стоимость рубля. Мы будем использовать простейший метод линейной регрессии, который чаще всего хорошо работает в экономике. В нем используется линейное уравнение, в котором справа от знака равенства стоит сумма произведений неизвестных коэффициентов на значения известных нам параметров (например, курс евро, размер ВВП, размер инфляции, значение индекса S&P), а слева – курс рубля к доллару.

Инвестиции и трейдинг 10.02.2021. Обзор рынка акций ММВБ и анализ акций

Метод состоит в том, чтобы найти такие коэффициенты, при которых в любой момент времени (значения параметров со временем очевидно меняются, значения коэффициентов – нет) равенство соблюдается наиболее точно (для точности стоит заметить, что «наиболее точно» тоже имеет определение: сумма квадратов отклонений от равенства для всех моментов времени должна быть минимальной). Получаемые коэффициенты указывают значимость того или иного параметра. Если коэффициент, скажем, при индексе РТС окажется равным нулю (или около нуля), это будет означать, что между индексом РТС и курсом рубля нет связи. Если он будет большим и положительным, это будет указывать на прямую связь РТС и курса рубля. Если большим и отрицательным – на обратную. Поскольку слишком частая сетка значений создавала бы излишний шум, мы будем брать недельные значения всех параметров.

⚡️ Куда инвестировать? Прогноз акций России и Америки. Инвестиции 2020. Яндекс , Газпром, Сбер…

Важный аспект анализа с помощью регрессии, который часто упускают, – это различие между «нахождением лучших значений коэффициентов на всем массиве данных» и «нахождением реальной зависимости». Можно сказать и жестче: как правило, для большого набора данных и большого списка параметров всегда находится набор коэффициентов регрессии, который делает уравнение регрессии достаточно точным. Проблема начинается потом – время идет, вы получаете новые данные, и они не вписываются в модель, регрессия ломается.

Настоящей задачей прогнозиста является не как можно лучше описать коэффициентами всю совокупность данных, а найти такие коэффициенты, которые бы хорошо описывали зависимость не на какой-то одной, а на любой части данных – тогда есть основания полагать, что найдена реальная связь. В применении к курсу рубля это означает, что искать надо не коэффициенты на всем массиве данных (от начала 1990-х и до 2022 года), а найти такие коэффициенты и параметры, которые хорошо описывают зависимость на интервале в 3–4 года и так же хорошо на любых других интервалах.

Для начала следует отказаться от идеальной модели, в которой курсы валют связаны через соотношение инфляции и больше никак. Эта пропорция хорошо работает на горизонте от 30 лет и только для стран со сходными моделями экономики и открытыми рынками, но плохо в остальных случаях. Для рубля она вообще не работает – если бы это было не так, то курс рубля не укреплялся бы ни в период 2003–2008 годов, ни в 2022–2022 годах, а нынешнее значение курса рубля к доллару (если начинать отсчет с 1991 года) зашкаливало бы за 250.

Тем не менее использовать «идеальный курс» можно для сравнения, но не забывая, что мы не знаем, от какой точки его отсчитывать (то есть не можем найти того начального года, в котором курс был «справедлив»), а значит, как бы мы ни перемещали график «идеального» курса по вертикали, прицепляя его то к одному, то к другому году, он будет оставаться одинаково годным для сравнения – и одинаково неверным. Впрочем, приведение курсов рубля к доллару к «реальным», то есть скорректированным на инфляцию значениям позволяет нам избавиться от этого параметра.

На протяжении большей части истории России курс рубля был регулируемым, и его наблюдаемые значения, казалось, были производными не только от фундаментальных детерминант, но и от переменных, на которых строилась монетарная политика ЦБ и к которым был привязан курс рубля. Естественно предположить, что курс рубля зависит от множества параметров – как минимум от курса евро или корзины валют (поскольку доллар сам колеблется относительно корзины), от объемов экспорта и импорта, от действий российского Центробанка, от инвестиционных аппетитов, выраженных в виде индексов, и так далее.

При этом, используя «реальные» значения курса (то есть скорректированные на разность инфляций), мы можем исключить инфляцию из состава переменных. Увы, регрессионные эксперименты очень быстро приводят к выводу: многопараметрическая система может красиво описать весь массив значений курса рубля за период, но не предсказать его. Поиск зависимости на более коротких исторических выборках, скажем интервале 2000–2004 годов, и экстраполяция полученной зависимости на «будущее» и «прошлое», то есть периоды после 2004 и до 2000 года, приводит к существенным ошибкам – большинство параметров оказываются ложными и/или коэффициенты существенно изменяются со временем (см. график 1).

На Графике 1 Brent – долларовая стоимость барреля нефти марки Brent; EUR – курс валютной пары EUR/RUB; DXY – индекс доллара (курс валюты США относительно корзины из шести мировых валют); Interest – разница доходности по пятилетним гособлигациям России и США; S&P 500 – индекс фондового рынка США; R²adj – скорректированный на количество переменных показатель R² для регрессии, оцененных за 2000–2004 годы. Все значения переменных (за исключением Interest) логарифмированы

Как это ни парадоксально, использование модели с единственным параметром – ценой нефти марки Brent 1 – позволяет получить стабильно надежные результаты, превосходящие другие модели по точности оценки справедливого курса рубля на прогнозных периодах. Мало того, эта модель, построенная на данных с 2000 по 2004 год, позволяет давать приемлемую по точности оценку курса рубля вплоть до сегодняшнего дня.

Правая шкала – процентное отклонение оценки курса пары USD/RUB от его рыночного значения

Вывод очевиден – справедливый курс рубля на сегодня можно с достаточной точностью оценить, базируясь лишь на двух основополагающих факторах: соотношении инфляции в России и США (при расчете регрессии закладываются в значения курса) и стоимости нефти марки Brent, которая является бенчмарком для марки Urals (результаты практически нечувствительны к выбору марки нефти).

Обучающий вебинар: Соединяем стратегию и тактику для торговли на валютном рынке

Такая зависимость не является случайной гримасой статистики и, судя по всему, не временное явление. Коэффициент при стоимости нефти в уравнении регрессии оказывается крайне стабильным: на небольшой выборке, которую мы используем для построения зависимости (2000–2004), он равен минус 0,47, в то время как его лучшей аппроксимацией при включении в расчет всех 17 лет является минус 0,52. То есть то же значение, что и для периода 2000–2008 годов, с отклонением от полученного на интервале 2000–2004 годов значения коэффициента всего 10%.

Не надо также забывать, что в 2000 году в России еще сказывались последствия кризиса 1998 года: панические настроения 1998–1999 годов, с одной стороны, и политика жесткого сдерживания курса до 1998 года – с другой, еще сильно влияли на рынок. Поэтому любителям абсолютной точности не стоит удивляться, что коэффициент на этом периоде немного отличается от значений, которые получаются на более длинных периодах, – влияние 1998 года оказывается не таким уж большим, отклоняя зависимость меньше чем на 10%.

График 4 Все коэффициенты статистически значимы на уровнях значимости менее 1%, вертикальная ось инвертирована

Указанный коэффициент, кстати, имеет достаточно простую интерпретацию. Поскольку мы строили логарифмическую регрессию (см. описание регрессии в сноске), этот коэффициент показывает, на сколько процентов изменяется курс рубля при изменении цены нефти марки Brent на 1%. Согласно модели, при росте цены нефти на 1% скорректированный на инфляцию курс рубля укрепляется примерно на 0,526% к доллару США. При этом 95%-ный доверительный интервал коэффициента составляет от 0,514% до 0,538% (разумеется, здесь мы говорим о коэффициенте, полученном на всем массиве данных, а не о коэффициенте, рассчитанном на данных 2000–2004 годов).

Интересно также, что представленная модель очень устойчива с точки зрения волатильности результатов. Прогноз, сделанный на основе данных с 2000 по 2004 год, даже в 2022 году дает отклонение всего на 12,2% от реальных данных, а модели, построенные на выборках, включающих большее количество лет, дают еще более точные результаты на прогнозном периоде.

Как видно, рубль не только представляет собой валюту, достаточно жестко привязанную к стоимости нефти марки Brent и более ни к чему, но и характер этой привязки не меняется с годами. Первые 17 лет XXI века (со всеми «модернизациями», «реформами», «диверсификациями» и прочее) эту привязку никак не ослабили. Скорее наоборот – чем дальше, тем более точно рубль следует за ценой на нефть. Во времена золотого стандарта государства, выпускавшие бумажные деньги, обязались выдавать их предъявителям соответствующий объем физического золота по требованию. Судя по всему, мировой (да и внутренний) рынок убежден, что нефть является единственным активом, которым Россия может покрыть свои обязательства.

Тем не менее регрессия дает только оценку, а реальный курс все время немного отличается от расчетного. Остается вопрос, насколько на динамику курса рубля влияют прочие факторы, прежде всего действия Центробанка, который часто заявляет, что занят «таргетированием» – то напрямую курса рубля, то процентных ставок, то инфляции. Существуют и другие факторы, о которых много говорят, – например, введение санкций против России. Наконец, кажется, что курс рубля не может не зависеть от изменений на глобальных рынках.

График 6 Источники: Расчеты авторов; Моисеев С. Р. (2022). Валютные интервенции. Исторический опыт Банка России в 1992–2022 годах. Деньги и кредит, (6), 24–31; Годовые отчеты Банка России за 1995–2022 годы. Логарифмическая шкала курса рубля позволяет сравнивать степень изменения курса рубля в разные периоды

На представленном графике наглядно видны действия ЦБ и их результаты. Вот период с 1995 года: экспортеры продают не менее 50% валютной выручки; ЦБ, когда считает нужным, продает резервы для поддержания курса рубля (продаются за год от 30% до 70% резервов, рискуя обеспечением импорта, но считается, что цель оправдывает средства) – и рубль держится дороже своего естественного курса. Чем дальше, тем жестче ЦБ оттягивает рубль вверх – к 1998 году курс отличается от расчетного в два раза. Заканчивается это упражнение плачевно – в 1998 году происходит дефолт, и курс все равно возвращается туда, где он и должен был быть.

Продажа 63% резервов не помогает – курс пойдет еще выше, и до 2002 года рубль будет недооценен – видимо, в память о бессмысленной и убивающей экономику политике ЦБ в прошлые годы. К 2002 году ЦБ удается убедить рынок, что его действия будут более ответственными. С этого момента и до 2008 года курс рубля благодаря постоянному вмешательству ЦБ и объявленным ограничениям на волатильность действительно ведет себя более спокойно, чем его «расчетный» вариант. Курс в среднем следует лишь чуть ниже расчетных значений и постоянно с ними пересекается.

Технического анализ: ситуация на 12.02.2019

В 2008 году резкая коррекция стоимости нефти толкает рубль вниз – и нервы у ЦБ опять не выдерживают. ЦБ продает на рынке $185 млрд лишь для того, чтобы немного (на графике отлично видно, насколько немного) сгладить падение. К 2022 году курсы снова пересекутся, как будто и не было продажи почти $200 млрд. Вплоть до сентября 2022 года реальный курс рубля будет лишь незначительно ниже расчетного (будут сказываться и легкие интервенции ЦБ, и официально установленный коридор).

В сентябре 2022 года оба курса полетят вверх совершенно синхронно, и даже продажа $78 млрд за год не поможет. ЦБ предусмотрительно объявит о «свободном плавании» – все же научились на ошибках. Более того, на волне паники, связанной с резким изменением учетной ставки (локально) и резким изменением внешней политики России (глобально), рубль улетит на 15% ниже расчетного курса. Второй период паники (на резком падении нефти до $27 за баррель) будет через год, но он будет и короче, и меньше. Падение курса будет полностью соответствовать модели, и ЦБ уже не будет вмешиваться (хочется надеяться, что приобретенный опыт научил ЦБ понимать границы своих возможностей).

Прогноз доллара на март. Курс доллара. Купить доллар. Курс рубля. Девальвация рубля Обвал рубля евро

Нам остается разобраться с 2022 годом. С первых недель марта текущего года можно наблюдать существенное расширение спреда между оценкой курса рубля и его рыночным значением, которое к июню выходит за пределы двух стандартных отклонений исторических данных (то есть, несколько упрощая, сложившаяся ситуация имела примерно 5%-ную вероятность) и только в августе возвращается к уровню полутора стандартных отклонений (то есть примерно 20% вероятности реализации).

Причины обвала доллара | Прогноз доллара. Обвал рынков. Курс доллара на сегодня. Рубль. ФРС США

Это расхождение интуитивно (никто из комментаторов не ссылался на формулы) ощущалось многими экономистами как «неправильное», а рубль назывался и называется «переоцененным». Некоторые предрекали рублю значительное падение, кто-то обвинял ЦБ в искусственном создании спроса на рубли, кто-то заявлял, что причиной роста курса рубля являются иностранные инвесторы, скупающие высокодоходные рублевые бумаги, продавая для этого доллары. В качестве факторов называются и существенное сокращение импорта в связи с рецессией российской экономики и падением доходов населения, и «сговор» ЦБ с крупнейшими экспортерами, которые обязались продавать свою выручку.

Скорее всего, все перечисленные факторы имеют влияние, но значение каждого из них достаточно мало: падение импорта произошло задолго до появления отклонения; общий объем покупок рублей иностранными инвесторами вряд ли превосходит $30 млрд (вспомните, сколько надо было продать валюты ЦБ, чтобы так же отклонить курс рубля вверх в 2008–2009 годах). Намного важнее другое: несмотря на устойчивое отклонение, рубль ни разу не оказывался в «невероятной зоне» (даже 5%-ная вероятность вполне может реализоваться один раз за 17 лет). Мы уже были в подобных ситуациях, например в 2006–2008 и 2008–2022 годах.

Важен и еще один факт: расчетное значение курса рубля по модели, построенной на базе данных 2000–2004 годов, на сегодня отличается от его реального значения всего на 11%, или на 6,4 рубля. Этого категорически недостаточно для того, чтобы ожидать обвала рубля, даже если операции керри трейд иностранными инвесторами будут по какой-то причине прекращены. Если предположить, что нефть останется на уровне $50 за баррель, инфляция в США и России не изменится, но под влиянием краткосрочных крайне негативных факторов (скажем, мировой кризис, и/или война с Северной Кореей, или резкое обострение отношений между Россией и развитыми странами) курс рубля упадет за год до отметки «расчетный курс минус два стандартных отклонения», мы получим лишь 75 рублей за доллар – значение, которое мы уже проходили, далекое от катастрофы.

Наличие зависимости между стоимостью нефти и рублем позволяет подумать об инвестиционных решениях, основанных на отслеживании отклонений текущего курса рубля от расчетного в надежде на их последующее схождение. Самым простым способом в случае такого расхождения было бы открыть позиции по нефти и по рублю в разные стороны: если рубль слабый – покупка рублей и продажа нефти, если рубль сильный – наоборот.

В ситуации сильного рубля такое инвестирование затруднено высокой стоимостью рубля на рынке (занимая рубли под 14–16% годовых, вы рискуете ничего не заработать, если отклонение будет сохраняться достаточно долго), но если рубль опустился ниже своего расчетного значения минус две стандартные девиации, то покупка рубля на занятые доллары и продажа фьючерса на нефть в соответствующем объеме с большой вероятностью принесут инвесторам хороший доход. Остается дождаться благоприятного момента.

WinProfit80 : ЧТО БУДЕТ С РУБЛЕМ? Анализ платным индикатором. 100% ПРОГНОЗ ПО USD RUB!

Наконец, возникает соблазн использовать полученную формулу для среднесрочного прогноза курса рубля. Увы, сегодня делать это намного труднее, чем в 2022 году. Тогда нефть стоила существенно дороже, чем в среднем в рамках цикла, а на рынке появлялся совершенно новый класс углеводородов – сланцевые нефть и газ. Себестоимость самых дорогих потребляемых углеводородов тогда составляла более $90 за условный баррель, в то время как сланцевые углеводороды начались при себестоимости менее $80 за баррель и быстро снизили ее до $42–45. При этом операционная себестоимость их добычи упала существенно ниже $40.

Сегодня уровень стоимости нефти ($45–55 за баррель) близок к среднециклическим значениям ($55–60 2022 года), а себестоимость всех новых гипотетических источников нефти (месторождения Восточной Африки, углеводороды, добываемые плазморазрывом, и прочее) не выглядит ниже себестоимости сланцевых углеводородов, добываемых методом гидроразрыва пласта (в основном в США). С точки зрения экономических циклов нас, вероятно, ждет долгосрочная депрессия цен на биржевые товары, поэтому сверху мы с большой вероятностью ограничены тем же уровнем $60 2022 года за баррель (при возможных краткосрочных периодах роста выше этого уровня на негативных новостях). При этом депрессия не может быть глубокой – этого не допустит себестоимость добычи.

Разумно предполагать, что мы не скоро (а именно до появления принципиально нового источника энергии или принципиально нового дешевого метода добычи) увидим цену нефти ниже уровня $40 2022 года за баррель (и снова – с учетом краткосрочных провалов на фоне новостей о снижении потребления или открытии новых технологий энергообеспечения).

Что касается инфляции, можно предположить, что рост инфляции в США будет медленным, в то время как инфляция в России, достигнув минимума в 2022 году, начнет с 2022–2022 годов медленно расти к уровням 6–8% годовых, более привычным для российской экономики в период стабильности. Таким образом, при стабильной цене нефти естественным будет падение курса рубля на 1–3% в год по отношению к доллару – опять же краткосрочные колебания могут быть существенными, поскольку рубль все же остается локальной валютой, российский рынок – волатильным, а объемы его – небольшими.

С точки зрения цифр такой условный (в силу своей явной неточности) прогноз означает для рубля коридор от 56 до 69 рублей за доллар, с границами, медленно (на 1–3%) повышающимися от года к году. Но уверенность в таком прогнозе ниже, чем в том, который делался в 2022 году, и это не стоит забывать.

Примечания

1 — Источник данных: Thomson Reuters, недельные данные по котировкам валютной пары USD/RUB, фьючерсным контрактам на нефть марки Brent (continuation 1), месячные данные по ИПЦ США, ИПЦ России. Период выборки: с января 2000 года по сентябрь 2022 года.

От чего зависит курс валюты

В реальной экономике деньги как товар имеют свою цену – курс. Валютный курс зависит от традиционных ценообразующих элементов: спроса и предложения, которые, в свою очередь, подвержены влиянию множества факторов.

Многообразие всего, что влияет на курс валют, приводит к тому, что реальная стоимость валюты (сколько за нее можно купить товаров и услуг) и ее курс (какой сложился баланс спроса и предложения за валюту на рынке) могут существенно различаться.

На котировку валюты влияют экономические и политические факторы. Основные факторы, влияющие на валютный курс – это решения центральных банков государств и международных организаций в области кредитно-денежной политики относительно выпускаемой ими валюты.

Несмотря на то, что управление курсом обычно не является задачей центробанков, любое изменение количества денег в обращении – это постоянно используемый инструмент воздействия со стороны центральных банков – приводит к изменениям курса валюты.

Пример: в конце октября 2022 года Банк Японии решил расширить программу стимулирования национальной экономики. Для рынка это был сигнал о скором увеличении денежной массы иены, что привело к ослаблению японской валюты на 10% по отношению к доллару США.

Изменения в денежно-кредитной политике тесно связаны с ситуацией в экономике страны. Значимые новости экономического характера могут повлечь за собой эти изменения, например, сильные макроэкономические отчеты повышают вероятность ужесточения денежно-кредитной политики, а также способствуют росту привлекательности инвестиций в страну. И первое, и второе влечет за собой рост курса ее валюты. При ухудшении макроэкономических данных имеем обратную ситуацию. Это особенно актуально для США – внимание к ФРС, управляющих эмиссией доллара, наряду с огромным количеством публично доступных макроэкономических данных, является одними из основных факторов, влияющих на курс американской валюты.

Пример: 15 октября 2022 года были опубликованы данные по розничным продажам в США. Данные оказались слабее средних прогнозов: показатель упал на 0,3%, хотя большинство прогнозов предрекали снижение на 0,1%. Это стало причиной сильного снижения доллара против основных валют, поскольку снизились ожидания относительно ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США.

Среди других инструментов центробанков можно выделить валютные интервенции – масштабные операции купли или продажи валюты на международном рынке с целью повлиять на баланс спроса и предложения и скорректировать курс в желаемую сторону.

Что влияет на курс Самы популярных валют — евро и доллара?

Основное, от чего зависит на международном рынке курс двух самых популярных валют – доллара и евро — это, конечно, политика центробанков и экономические показатели США и Евросоюза. При этом на курс доллара США, а также евро как на ведущие резервные валюты мира ориентируется огромное количество стран, держащих в них валютах часть своих резервов, – поэтому сам статус этих валют не предусматривает резких колебаний или стремительных взлётов или падений.

Прогноз доллара. Золото. Курс доллара. Прогноз евро. курс евро купить доллар трейдинг

С другими валютами возможны и качественно другие ситуации, когда на валюту влияют решения и заявления внешних стран. Это так называемые сырьевые валюты, которые зависят от экспорта природных ресурсов своими странами. Классическим примером является нефть: один из факторов, от которых зависит курс рубля, – это мировая цена на этот ресурс. Существенную часть мирового предложения нефти (около 50%) контролирует международный картель стран-экспортеров нефти – ОПЕК, и его решения об увеличении или снижении добычи колеблет цену барреля, укрепляя или ослабляя тем самым российский рубль, иранский риал, венесуэльский боливар и другие «нефтяные» валюты.

Среди других факторов можно упомянуть политические кризисы и выборы – неопределенность, связанная с их течением и результатами, обычно негативно отражается на валютном курсе. Геополитические противостояния влияют на курсы валют посредством макроэкономики – как только международные конфликты приводят к снижению динамики развития, валюта всех «участников» начинает проседать.

Особенно влияет на международные котировки валютных пар инфляция. Обесценивание или, напротив, укрепление валюты быстро отражается на ее курсе и влечет изменение котировок, из которого трейдер может извлечь прибыль независимо от направления этих изменений. Подробнее о влиянии инфляции и макроэкономических новостей на курсы валют можно узнать из видеоурока Влияние на курсы валют новостей экономики.

Доллар рухнул после решения ФРС США прогноз курса доллара евро рубля валюты нефти на август 2021

Наконец, курс валют может колебаться под влиянием валютных спекуляций. При этом такой эффект обычно кратковременный и быстро нивелируется, а также требует огромного объема операций для того, чтобы как-либо значимо «подвинуть» валютных курс.

Лучшие русскоязычные брокеры:
  • EvoTrade
    EvoTrade

    Высокие бонусы!
    Быстрые выплаты!
    Бесплатное обучение!

  • Binarium
    Binarium

    Честный и надежный брокер!
    Выбор более 50 000 трейдеров!